Seguro todo riesgo construcción de mega obra: cláusulas que nadie lee

El seguro todo riesgo construcción no es un contrato de adhesión, aunque la mayoría de los tomadores lo trate como tal. Es un documento negociado, y lo que no se negocia antes de la firma se paga después en franquicias, en exclusiones aplicadas con dureza y en coaseguros que dejan al asegurado expuesto allí donde creía estar cubierto.

En una mega obra, la diferencia entre un clausulado leído línea por línea y otro firmado por inercia se mide en millones. No en miles. La prima es la parte visible del contrato y, paradójicamente, la menos relevante en el conjunto. Lo que define la economía de la cobertura son las definiciones, los sublímites, las franquicias por evento y por categoría, los plazos de notificación, las exclusiones técnicas y la arquitectura del coaseguro entre las aseguradoras participantes. Quien firma sin haber discutido estos elementos firma una póliza que, en el momento de la verdad, responderá menos de lo esperado.

Lo que el TR cubre y lo que no cubre nunca

El seguro todo riesgo construcción es un contrato de daños materiales que cubre, en principio, todo daño accidental, súbito e imprevisto que afecte a la obra durante el periodo de cobertura. La fórmula es seductora porque parece amplia. En la práctica, la amplitud queda recortada por una lista de exclusiones que se aplican con rigor cuando llega el siniestro. Defectos de diseño, defectos de material, defectos de ejecución, vicio propio, desgaste, oxidación y corrosión, daños puramente estéticos, pérdidas financieras consecuenciales, retrasos en la entrega, son las exclusiones que aparecen en casi todos los clausulados con redacciones que varían en detalle pero coinciden en intención.

La cuestión decisiva no es si estas exclusiones existen, sino cómo están redactadas. Una exclusión por defecto de diseño puede tener tres versiones distintas en el mercado, conocidas como DE1, DE2, DE3, DE4 y DE5, según la tradición del mercado de Londres. La diferencia entre la versión más restrictiva y la más amplia es de magnitud. En DE1, todo daño relacionado con el defecto de diseño queda fuera. En DE5, queda fuera únicamente el coste de corregir el defecto en sí, mientras el daño consiguiente queda cubierto. En una mega obra donde un fallo de diseño en una cimentación puede arrastrar consigo el daño a estructuras adyacentes, equipos instalados y trabajos terminados, la diferencia entre una y otra versión es la diferencia entre una indemnización funcional y un litigio prolongado.

Lo mismo aplica a las exclusiones por defecto de material y por defecto de ejecución, que tienen sus propias series de cláusulas equivalentes. El tomador que no exige una versión concreta y se conforma con la redacción estándar de la aseguradora está renunciando a una negociación que el mercado tiene asumida como normal. Las aseguradoras esperan que se les pida. Cuando no se les pide, asumen la versión más conservadora para ellas. Esto no es mala fe. Es el funcionamiento estándar del mercado de seguros técnicos, y desconocerlo es una decisión que tiene precio.

Hay un segundo grupo de exclusiones que merece atención específica: las relacionadas con riesgos políticos, terrorismo, guerra, contaminación gradual y, cada vez con más frecuencia, ciberriesgo. En obras con presencia de sistemas de control industrial, sensores conectados y plataformas digitales de seguimiento, la exclusión ciber estándar deja al tomador expuesto frente a un incidente que afecte simultáneamente al mundo físico y al digital. Estos riesgos no desaparecen porque la póliza los excluya. Reaparecen en otro contrato o en otra línea, y el coste se traslada al tomador con plena visibilidad de quién no quiso pagarlo en el momento adecuado.

La franquicia es donde se decide la economía real

La franquicia es la parte del clausulado que más se mira al principio y menos se entiende en el fondo. Una franquicia única, expresada en porcentaje de la suma asegurada o en cantidad fija, es una simplificación que no existe en pólizas serias de mega obra. Lo que existe es una estructura de franquicias por categoría de riesgo, con franquicias específicas para daños hidrogeológicos, para daños por incendio y explosión, para daños eléctricos, para daños durante pruebas y puesta en marcha, para daños a maquinaria, para daños por error de diseño cubierto bajo la versión DE pactada, y para una serie creciente de categorías que reflejan la sofisticación del mercado.

Cada franquicia tiene su lógica actuarial. Las aseguradoras las fijan en función de la siniestralidad histórica de proyectos comparables, de la calidad percibida del tomador, de la experiencia del contratista principal, de la robustez del plan de gestión de riesgos presentado en la fase de cotización, y de la presencia o ausencia de medidas físicas y tecnológicas de prevención. Cuanto mejor argumentada esté la calidad del riesgo, más bajas se pueden negociar las franquicias en las categorías donde el tomador puede demostrar mitigación efectiva.

Aquí entra el papel de la documentación del riesgo. Un tomador que presenta un dossier técnico con descripción detallada de medidas preventivas, sistemas de vigilancia activa, planes de respuesta, históricos de siniestralidad en proyectos anteriores y referencias verificables de la cadena de subcontratación, negocia franquicias distintas que un tomador que se presenta sin más documentación que la requerida por defecto. La diferencia se traduce, en una mega obra, en franquicias por evento que pueden moverse en un rango amplio según la categoría. En daños hidrogeológicos, donde los siniestros son potencialmente catastróficos pero infrecuentes, las franquicias suelen ser elevadas. En daños eléctricos y por error de ejecución menor, donde la frecuencia es alta pero el coste por evento moderado, las franquicias son más bajas pero el efecto acumulado sobre el resultado del proyecto puede ser mayor.

La estrategia inteligente pasa por mapear las franquicias contra la siniestralidad esperada y aceptar franquicias altas donde la frecuencia es baja, y empujar franquicias más razonables donde la frecuencia es alta. Esto solo es posible si el tomador tiene datos propios o accede a datos sectoriales fiables. En España, Unespa publica informes agregados de siniestralidad por ramos que permiten establecer rangos de referencia, y los corredores especializados disponen de información comparativa que el tomador rara vez tiene en bruto. Quien no usa esta información negocia a ciegas. Quien la usa, negocia con asimetría reducida.

El coaseguro como arquitectura de capacidad

Ninguna aseguradora individual asume el riesgo completo de una mega obra. La capacidad se construye mediante coaseguro entre varias aseguradoras, con una compañía líder que coordina la suscripción, fija las condiciones técnicas y gestiona el siniestro en nombre del conjunto, y un grupo de coaseguradoras que aportan capacidad porcentual a cambio de la prima proporcional. Esta arquitectura, técnicamente neutra, tiene implicaciones operativas que se manifiestan precisamente en el momento del siniestro.

La primera implicación es la elección del líder. La líder es la aseguradora que toma las decisiones técnicas y de indemnización con la que el tomador interactúa de forma habitual. Una líder con experiencia en mega obras, con peritos técnicos propios y con voluntad de gestionar siniestros de forma constructiva, es un activo del contrato. Una líder elegida por precio, sin experiencia en proyectos de la envergadura del que se asegura, es un pasivo latente. La selección de la líder no debería delegarse al corredor sin discusión interna en el tomador, porque condiciona la experiencia del aseguramiento durante toda la vida del proyecto.

La segunda implicación es la distribución del coaseguro. Una distribución muy fragmentada, con muchas compañías aportando porcentajes pequeños, dispersa la decisión y complica la gestión del siniestro porque cada compañía tiene derecho a opinar y, en algunos casos, a vetar acuerdos. Una distribución concentrada en pocas compañías agiliza la gestión pero concentra el riesgo de contraparte. Hay un equilibrio razonable que depende del perfil del proyecto y de la solvencia de las aseguradoras participantes, medida por sus calificaciones financieras públicas.

La tercera implicación, frecuentemente ignorada, es la cláusula de seguimiento. Las coaseguradoras pueden estar obligadas a seguir la posición de la líder en cuestiones técnicas y de indemnización, o pueden conservar el derecho a discrepar. Una cláusula de seguimiento estricta protege al tomador de discusiones internas entre aseguradoras que retrasan la indemnización. Una cláusula débil deja la puerta abierta a que una coaseguradora minoritaria bloquee acuerdos. En proyectos donde la velocidad de respuesta tras un siniestro es crítica para no perder la continuidad de la obra, la fortaleza de esta cláusula tiene un valor económico directo.

Quién es asegurado y por qué la respuesta nunca es obvia

La definición de asegurado en una póliza TR de mega obra es un campo donde se libran batallas silenciosas. El tomador es el promotor en la mayoría de los casos, pero la lista de asegurados adicionales incluye habitualmente al contratista principal, a los subcontratistas, a los proyectistas, a los supervisores y, en algunas configuraciones, a financiadores y administraciones concedentes. Cada uno de estos asegurados adicionales tiene intereses que pueden alinearse o contraponerse en función del tipo de siniestro.

La cuestión decisiva es la cláusula de subrogación. Cuando la aseguradora indemniza un siniestro, adquiere el derecho de reclamar contra el causante. Si el causante es un asegurado adicional bajo la misma póliza, la cláusula de renuncia a la subrogación entre asegurados es lo que evita que la aseguradora reclame contra quien acaba de cobrar como asegurado. Una renuncia mal redactada, o limitada a determinadas categorías de asegurados, deja la puerta abierta a litigios cruzados que destruyen el valor del contrato para todas las partes implicadas.

Igualmente importante es la cláusula de no vitiación. En pólizas con múltiples asegurados, una conducta dolosa o gravemente negligente de uno de ellos podría, sin esta cláusula, anular la cobertura para todos. La cláusula de no vitiación aísla a los demás asegurados de las consecuencias de la conducta de uno solo. En obras con cadena larga de subcontratación, donde el control directo sobre cada actor es limitado, esta cláusula es una protección que se mide por su existencia, no por su precio, porque no añade prima de forma significativa.

Existe además la figura del beneficiario, que en proyectos financiados con deuda suele ser la entidad financiadora. La designación del beneficiario afecta a la circulación de la indemnización y a las prioridades de cobro en caso de siniestro mayor. Cuando la financiación se estructura mediante project finance, el contrato de seguro forma parte del paquete de garantías y los financiadores exigen condiciones específicas de notificación, de no cancelación sin aviso previo y de mantenimiento de cobertura. Estas exigencias se incorporan habitualmente mediante un endoso de financiador, cuya redacción es objeto de negociación tripartita entre tomador, aseguradora y financiador.

Periodo de mantenimiento y la trampa del traspaso

Una vez terminada la fase de construcción, la obra entra en el periodo de mantenimiento, durante el cual aparecen siniestros vinculados al periodo constructivo pero manifestados después. El TR contempla este periodo mediante una extensión específica, que puede ser visit maintenance, extended maintenance o guarantee maintenance, con coberturas progresivamente más amplias y primas correspondientes.

La elección de la modalidad de mantenimiento tiene impacto técnico y económico. En una mega obra industrial con equipos electromecánicos sensibles, donde los fallos aparecen tras semanas de operación, una extensión limitada puede dejar siniestros relevantes fuera de cobertura. En una obra civil donde la siniestralidad postoperacional es marginal, una extensión amplia puede ser un sobrecoste innecesario. La decisión debería tomarse con datos de proyectos comparables y no por costumbre del corredor.

Igualmente sensible es el traspaso a la fase operacional, donde el TR cesa y entra en juego la póliza de daños operativos o la póliza de avería de maquinaria, según el caso. El periodo de transición, mal gestionado, puede dejar lagunas de cobertura que la realidad explota con precisión. Las pruebas en frío, las pruebas en caliente, la operación comercial provisional y la recepción definitiva son hitos que deben estar perfectamente alineados con las definiciones de las pólizas correspondientes. Una recepción anticipada por presiones comerciales, sin la actualización paralela de las pólizas, es una de las fuentes más frecuentes de siniestros mal cubiertos en grandes proyectos.

La tecnología de seguridad y monitorización desplegada durante la fase constructiva no desaparece en el traspaso. Los sistemas que vigilaron el perímetro, los sensores que registraron los movimientos críticos, las plataformas que documentaron incidentes menores, todos ellos generan un activo documental que el tomador puede usar para negociar las condiciones de la fase operacional con datos propios. Esta continuidad, descrita en el libro "BOSWAU + KNAUER. Del oficio constructor a la tecnología de seguridad", es uno de los puntos donde la experiencia operativa se transforma en valor asegurable, porque la aseguradora que recibe un dossier documentado de la fase constructiva valora la calidad del riesgo de forma estructuralmente distinta a la que recibe un proyecto sin trazabilidad.

Lo que permanece

Un seguro todo riesgo construcción no se compra. Se negocia. Y la negociación no se gana en la prima, sino en las cláusulas que casi nadie lee con detenimiento: las versiones de las exclusiones DE, la arquitectura de franquicias por categoría, la estructura del coaseguro, las cláusulas de subrogación y no vitiación, la modalidad de mantenimiento y la coordinación con el traspaso a la fase operacional. Quien entiende esto firma un contrato. Quien no, firma una expectativa.

El tomador serio entra a la negociación con dos activos: datos propios sobre su siniestralidad y la de proyectos comparables, y un dossier técnico que documente las medidas de prevención y monitorización desplegadas en la obra. Estos dos activos cambian la conversación con las aseguradoras. La prima cae donde puede caer, las franquicias se ajustan donde el riesgo está mitigado, y las exclusiones se moderan donde la calidad del riesgo lo justifica. Quien no aporta estos activos negocia con la información que la aseguradora tenga, que será siempre menos favorable al tomador.

Para responsables de obras de gran volumen que reconozcan no haber pasado por este escrutinio en su última póliza, el camino inicial es una conversación confidencial de sesenta minutos donde se mapea la situación contractual actual contra los puntos críticos descritos. De ahí pueden emerger dos caminos posteriores: una auditoría de tres a cinco días que revise el clausulado y la siniestralidad reciente, o un piloto de noventa días que documente la calidad del riesgo en un standort específico antes de la próxima renovación. Ninguno de estos caminos vende seguros. Todos ellos preparan al tomador para negociarlos en condiciones distintas a las que tiene hoy.

Preguntas frecuentes

¿Qué cláusulas negociables?

Son negociables las versiones de las exclusiones por defecto de diseño, material y ejecución, conocidas como cláusulas DE en sus distintas variantes. También las franquicias por categoría de riesgo, los sublímites por evento y agregado, la cláusula de renuncia a la subrogación entre asegurados, la cláusula de no vitiación, la modalidad y duración del periodo de mantenimiento, la composición del coaseguro y la fortaleza de la cláusula de seguimiento, y los endosos específicos para financiadores. La prima en sí es la consecuencia, no la causa, de la negociación de estos elementos.

¿Cómo se fijan franquicias?

Las franquicias se fijan por categoría de riesgo, no de forma única, en función de la siniestralidad histórica de proyectos comparables, de la calidad documentada del tomador y del contratista, de las medidas preventivas desplegadas y de la capacidad del mercado en el momento de la suscripción. Un tomador que aporta dossier técnico con medidas verificables negocia franquicias estructuralmente distintas que uno que no lo hace. Unespa publica datos agregados que permiten establecer rangos de referencia, y los corredores especializados disponen de comparativas sectoriales.

¿Qué pérdidas se excluyen?

Quedan habitualmente excluidos los defectos de diseño, material y ejecución en sus distintas versiones DE, el desgaste, la oxidación y corrosión, los daños puramente estéticos, las pérdidas financieras consecuenciales y los retrasos en la entrega, los riesgos políticos, el terrorismo, la guerra, la contaminación gradual y, cada vez con más frecuencia, el ciberriesgo. La redacción exacta de cada exclusión es donde se decide la cobertura real. Dos pólizas con la misma lista nominal de exclusiones pueden tener alcances muy distintos según la versión específica empleada.

¿Quién es asegurado?

El tomador suele ser el promotor, pero la condición de asegurado se extiende habitualmente al contratista principal, a los subcontratistas, a los proyectistas, a los supervisores y, en proyectos financiados con deuda, a las entidades financiadoras como beneficiarios. La cláusula de renuncia a la subrogación entre asegurados es lo que evita reclamaciones cruzadas tras un siniestro. La cláusula de no vitiación aísla a los demás asegurados de la conducta dolosa o gravemente negligente de uno solo. La calidad de ambas cláusulas determina si la póliza protege al conjunto o lo enfrenta.