Gegründet wurde die Firma 1892 in Berlin von dem Architekten Paul Boswau und dem Kaufmann Hermann Knauer (geboren 1872 in Berlin). Sie spezialisierten sich zunächst auf Stuck- und Rabitzarbeiten sowie ephemere Ausstellungsarchitektur — ein Anfang, der wenig ahnen ließ, was daraus werden würde.
Hermann Knauer übernahm die alleinige Führung und transformierte das Unternehmen innerhalb weniger Jahre in eine der führenden Generalbaufirmen Deutschlands — mit Niederlassungen in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, Köln und Brandenburg, eigenen Sägewerken in Hüfingen und einem Holzimprägnierungswerk in Unterlüß.
Die wissenschaftliche Aufarbeitung durch Silke Haps an der TU Dortmund (2008) dokumentiert rund 200 Projekte allein in der Phase 1892–1909: Großhotels, Theater, Warenhäuser, Banken, Industrieanlagen und Talsperren über das ganze Deutsche Reich.